تحلیل جامع سه هفته‌ای معاملات ورق گالوانیزه در بورس کالا

شتاب‌گیری جهش قیمتی و ورود فولاد مبارکه به مدار اعتباری

تاریخ تحلیل: ۲۳ مهر ۱۴۰۴ (بر اساس داده‌های بورس کالا تا ۲۲ مهر ۱۴۰۴)

بازار ورق گالوانیزه G روند صعودی خود را از ۸ مهر تا ۲۲ مهر ۱۴۰۴ با شتاب بیشتری ادامه داده است. داده‌های هفته‌ی جاری (۲۲ مهر) نشان می‌دهد که افزایش قیمت‌ها در بازار فراگیرتر شده و رقابت بر سر فروش اعتباری تشدید شده است، به طوری که فولاد مبارکه اصفهان نیز به این بخش از بازار ورود کرده است.

۱. تحلیل روند قیمت‌ها: جهش ۸ تا ۱۰ درصدی در سه هفته

مقایسه قیمت‌های پایانی میانگین موزون (VWAP) در طول سه هفته، نشان‌دهنده یک رشد قیمتی قابل توجه و پایدار است:

نکته کلیدی:

• جهش شدید قیمت پایه: قیمت پایه عرضه‌شده برای اکثر تولیدکنندگان در هفته‌ی جدید، رشد قابل توجهی داشته (مثلاً برای روی اندودکاوه و ورق خودرو حدود ۴٪) که نشان‌دهنده افزایش هزینه‌ها یا انتظارات تورمی قوی در سطح کلان است.
• رشد بالای معاملات نقدی: معاملات نقدی دشتستان (+۶.۶۷٪) و روی اندودکاوه (+۴.۰۷٪) شدیدترین جهش قیمتی هفتگی را تجربه کرده‌اند. این امر تأیید می‌کند که فشار واقعی بازار و افزایش قیمت‌های پایه عامل اصلی گرانی بوده‌اند، نه صرفاً رقابت معاملات اعتباری.

۲. تحولات حجم معاملات و نفوذ فولاد مبارکه

در هفته‌ی جدید، بازار شاهد افزایش کل عرضه (از ۱۴,۵۰۰ تن به ۱۷,۵۰۰ تن) و تشدید رقابت اعتباری بود.

نکته تحلیل:

1. ورود فولاد مبارکه: با ورود ۲,۵۰۰ تن عرضه‌ی نقدی/اعتباری فولاد مبارکه، مجموع حجم معاملات اعتباری در بازار به شدت افزایش یافت. این شرکت نیز بلافاصله موفق شد با رقابتی قوی (قیمت نهایی ۵۸۲,۲۹۹ ریال در برابر پایه ۵۲۹,۵۳۵ ریال)، تمام عرضه خود را به فروش برساند.
2. ثبات قدرت اعتباری: دو برند اصلی (ورق خودرو و امیرکبیر) توانستند با وجود افزایش عرضه کلی در بازار، حجم قرارداد خود را دقیقاً حفظ کنند و بر بازار مسلط بمانند.
3. کاهش حجم نقدی: حجم معاملات تولیدکنندگان صرفاً نقدی، با وجود افزایش شدید قیمت‌ها، همچنان در سطوح بسیار پایین باقی ماند (۵۰۰ تن در برابر ۱۷,۵۰۰ تن عرضه کلی).

۳. جمع‌بندی: چشم‌انداز آینده بازار

داده‌های سه‌هفته‌ای تأیید می‌کند که جهش قیمتی در ورق گالوانیزه ناشی از عوامل بنیادی و کلان بازار است (افزایش قیمت پایه و هزینه‌ها). با این حال، اهرم اصلی که به تولیدکنندگان اجازه می‌دهد قیمت‌های بالاتر را با حجم زیاد به فروش برسانند، شرایط اعتباری است.

ورود فولاد مبارکه به بخش اعتباری بازار، نشانه‌ی آن است که مزیت رقابتی در این بازار به طور فزاینده‌ای به سمت تسهیلات مالی سوق یافته است. در نتیجه، پیش‌بینی می‌شود رقابت در بخش نقدی/اعتباری شدیدتر شده و تولیدکنندگان صرفاً نقدی، سهم ناچیزی از بازار را حفظ کنند.