تثبیت قیمت در سقف و کاهش عرضه در بازار نقدی (۲۲ تا ۲۹ مهر)
تاریخ تحلیل: ۳۰ مهر ۱۴۰۴ (بر اساس داده‌های بورس کالا تا ۲۹ مهر ۱۴۰۴)
بازار ورق گالوانیزه G در هفته‌ی اخیر (۲۹ مهر) وارد فاز تثبیت قیمتی پس از رشد شدید هفته‌ی قبل شده است. اگرچه شتاب افزایش قیمت کاهش یافته، اما نرخ‌ها در سقف قیمتی جدید تثبیت شده‌اند و در سوی دیگر، حجم عرضه نقدی در بورس شدیداً کاهش یافته است. این وضعیت نشان‌دهنده تسلط بیشتر تولیدکنندگان بزرگ با اهرم اعتباری بر بازار است.
۱. تحلیل روند قیمت‌ها: تثبیت در سقف جدید و افزایش فاصله از پایه
مقایسه‌ی قیمت‌های پایانی میانگین موزون (VWAP) هفته‌ی اخیر با هفته‌ی قبل (۲۲ مهر) نشان می‌دهد که عمده‌ی برندها، قیمت‌های خود را در همان سطح بالا حفظ کرده‌اند:
| تولیدکننده | قیمت نهایی هفته قبل (۲۲ مهر) | قیمت نهایی هفته جاری (۲۹ مهر) | درصد افزایش هفتگی | تغییرات کلیدی |
| فولاد مبارکه اصفهان | ۵۸۲,۲۹۹ ریال | ۵۹۹,۳۵۰ ریال | +۲.۹۳٪ | بیشترین رشد هفتگی |
| فولاد امیرکبیر کاشان | ۵۸۸,۲۲۳ ریال | ۵۹۷,۸۷۰ ریال | +۱.۶۴٪ | تثبیت و رشد ملایم |
| ورق خودروی چهارمحال و بختیاری | ۵۹۷,۳۳۷ ریال | ۵۹۷,۶۸۱ ریال | +۰.۰۶٪ | تثبیت کامل در سقف قیمت |
| مجتمع فولادی روی اندودکاوه (نقدی) | ۵۶۵,۸۳۷ ریال | ۵۴۶,۰٠٣ ریال | -۳.۵۰٪ | کاهش قیمت با کاهش عرضه |
نکات کلیدی:
- ثبات در سقف: تولیدکنندگان بزرگ اعتباری (ورق خودرو و امیرکبیر کاشان) قیمت‌های خود را نزدیک به ۶۰۰ هزار ریال تثبیت کرده‌اند و شتاب رشد هفته‌های قبل متوقف شده است.
- رشد مجدد فولاد مبارکه: فولاد مبارکه در دومین هفته عرضه، رشد ۳ درصدی را ثبت کرد و به سطح قیمت سایر برندهای اعتباری نزدیک شد.
- افت قیمت نقدی: روی اندودکاوه که در هفته‌های قبل رشد شدید قیمتی را ثبت کرده بود، با کاهش ۷۵٪ در حجم عرضه نقدی (از ۱۰۰۰ تن به ۵۰۰ تن) روبه‌رو شد و قیمت نهایی آن ۳.۵ درصد کاهش یافت. این موضوع نشان می‌دهد که بازار نقدی کوچک و شکننده است و در برابر عرضه بالا بسیار آسیب‌پذیر است.
۲. تحولات حجم معاملات و تسلط مطلق اعتباری‌ها
| تغییرات کلیدی | هفته جدید (۲۹ مهر) | هفته قبل (۲۲ مهر) | شاخص اصلی |
| ۱۵.۹٪ کاهش در حجم معاملات | ۱۴,۰۰۰ تن | ۱۶,۶۵۰ تن | کل حجم قرارداد |
| ۲۰.۰٪ کاهش در عرضه | ۱۴,۰۰۰ تن | ۱۷,۵۰۰ تن | کل حجم عرضه |
| ۳۱.۱٪ کاهش در تقاضای اعلامی | ۲۰,۵۰۰ تن | ۲۹,۸۰۰ تن | کل حجم تقاضا |
| جذب کامل و اتمام عرضه | ۱۰۰.۰۰% | ۹۵.۱۰% | جذب عرضه (درصد قرارداد به عرضه) |
جدید، بازار شاهد کاهش کلی عرضه و افزایش شدید غلبه‌ی معاملات اعتباری بود.
نکته تحلیل:
- حفظ سهم اعتباری: تولیدکنندگان اصلی اعتباری، مجموع ۱۳,۰۰۰ تن از قراردادها را به خود اختصاص دادند (ورق خودرو ۷,۰۰۰ تن، امیرکبیر ۳,۵۰۰ تن، مبارکه ۲,۵۰۰ تن). این رقم نشان‌دهنده‌ی تسلط مطلق ۹۵٪ معاملات بازار است.
- ورود دانیال استیل: ورود گروه صنعتی دانیال استیل با ۵۰۰ تن عرضه نقدی و جذب کامل آن با قیمت پایه، کمی به حجم معاملات نقدی اضافه کرد و نشان می‌دهد تقاضای نقدی همچنان وجود دارد.
۳. جمع‌بندی نهایی
بازار ورق گالوانیزه به یک تعادل قیمتی جدید و بالا دست یافته است. در حالی که قیمت‌های اعتباری در سقف تثبیت شده‌اند، شاهد افت قیمت در معاملات نقدی به دلیل کاهش شدید حجم عرضه توسط روی اندودکاوه هستیم. در نتیجه، بازار به شدت به سمت شرایط نقدی/اعتباری سوق یافته و قدرت چانه‌زنی فروشندگان در بخش اعتباری بالا و در بخش نقدی شکننده است.
